深交所投资者教育中心

我国资本市场有庞大的中小投资者群体，中小投资者的理性参与，是维护市场稳定、激发市场活力的重要基础。在参与市场过程中，了解自己享有哪些权利、知道如何行使这些权利、清楚权益受侵害时如何维权，是增强中小投资者自我保护能力，帮助投资者更加成熟理性参与市场的核心内容。深交所投资者教育中心联合投服中心以及威诺、盈科、君泽君律师事务所共同推出“投资者权益300问”系列，围绕“知权、行权、维权”中的重点问题一一进行解答。本篇为该系列第六篇，带您了解投资者在上市公司信息披露中的权利运用。

上市公司信息披露与投资者权益关系密切，投资者可以从中获得公司的经营状况、财务数据、治理结构、涉及的重大诉讼等信息，是判断公司价值的重要依据。在上市公司信息披露中，投资者如何行使自己的合法权利呢？一起去了解一下吧！

1、什么是上市公司信息披露？

上市公司信息披露是指上市公司以招股说明书、上市公告书、定期报告和临时报告等形式，把公司的相关信息，向投资者和社会公众公开披露的行为。从投资者权利行使的角度来说，信息披露是投资者行使知情权的重要基础之一。

2、上市公司信息披露文件主要包括哪些？

上市公司信息披露由发行前的披露和上市后的持续信息公开组成，发行前的披露包括招股说明书等文件，上市后的持续信息披露包括定期报告及重大事件的临时报告。

其中，定期报告包括年度报告、中期报告和季度报告，在规定时间内会定期发布，是投资者了解上市公司整体情况的重要途径。上市公司应当在每个会计年度结束之日起四个月内披露年度报告，在每个会计年度的上半年结束之日起两个月内披露中期报告，在每个会计年度第一季度、第三季度结束后的一个月内披露季度报告。其中，中期报告和季度报告内容相对简略，而年度报告内容最丰富。临时报告是指发生可能对上市公司证券及其衍生品交易价格产生较大影响的重大事件，上市公司应当立即披露临时报告，说明事件的起因、目前状态和可能产生的影响。

3、投资者获取披露信息的途径有哪些？

《证券法》规定，依法必须披露的信息，应当在中国证监会指定的媒体发布，同时将其置备于公司住所、证券交易所，供社会公众查阅。投资者可以通过中国证监会指定的媒体获取信息，包括证券交易所官网、巨潮资讯网、《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》《证券日报》等。

4、阅读上市公司公告的注意事项有哪些？投资者在阅读上市公司公告时需注意以下几点：

一是认真研究公告。公告是上市公司最重要的信息披露窗口，内容丰富且具有一定专业性，投资者通篇认真研读公告内容可以防止错过公告中关键信息；二是重视公告中的数据。公告中的财务数据是判断公司财务状况的重要依据，数据信息与文字相比更客观，投资者应着重关注财务报表等数据内容；三是关注公告中的时间。投资者需要关注公告中的股权登记日、除权除息日、股东大会投票日期等重要时间节点，必要时做好记录；四是重视公告揭示的风险，基于对自身风险承受能力、公司基本面和股价的合理判断做出理性投资决策。

5、信息披露违规行为有哪些？

上市公司信息披露违规行为，指上市公司在信息披露的过程中，违反相关的法律、法规、部门规章、规范性文件以及交易所相关规则，存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的信息披露行为。

信息披露违规行为往往存在公司信息披露不完整、风险揭示不充分的情况，不仅破坏上市公司诚信形象、打击投资者信心，还常常与内幕交易违规行为相关，一些股东或个人会利用不正当的信息披露进行内幕交易或股价操纵，严重损害中小投资者的利益。现行法律规定，上市公司公告的信息披露资料，有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，上市公司应当承担赔偿责任；其董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员，保荐人、承销的证券公司，以及有过错的控股股东、实际控制人承担连带赔偿责任。